來源：華爾街見聞
語焉不詳?shù)摹皵?shù)百萬美金”
兩個(gè)華爾街“金童”，憑借神秘的量化策略，幫助公司在印度市場賺了十多億美元。
緊接著，另一家薪資優(yōu)渥的對沖巨頭向他們伸出了橄欖枝。
他們接下了這對offer（入職通知）。
但隨即引發(fā)了新老東家之間激烈的的曠日持久的訴訟。
直到最近，官司突然峰回路轉(zhuǎn)了。
兩家大牌機(jī)構(gòu)介入
此案牽涉兩家極其大牌的買方機(jī)構(gòu)：千禧年基金（Millennium）和簡街資本（JaneStreet）。
此前，兩家機(jī)構(gòu)圍繞“挖角關(guān)鍵員工”的事件，鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，并決定對簿公堂。
隨著案情信息逐漸披露，兩位身處異地的員工被指“攜帶機(jī)密信息”從簡街資本離職，旋即加盟千禧年。
出人意料的是，被指“叛逃”的員工并不是攜帶美股的“機(jī)密資料”，而是涉及一個(gè)新興國家衍生品交易策略。
他們二人的“老東家”在相關(guān)“機(jī)密”策略上，短短一年賺了10億美金。
一個(gè)如此小眾的海外策略，能讓對沖機(jī)構(gòu)賺得接近于“盆滿缽滿”的狀態(tài)，自然對離職員工“千里追逃”。
兩位交易員“異地合作”
涉事的兩位自然人被告——道格拉斯（Douglas Schadewald）和丹尼爾（Daniel Spottiswood）——均曾在簡街資本任職，但兩個(gè)人所在地并不一樣。
據(jù)法律文書，道格拉斯和丹尼爾被起訴之時(shí)，一個(gè)人居住于紐約，另一個(gè)人居住在中國香港，職位均為千禧年的交易員。
限于信息有限，我們無法得知二人在簡街資本工作時(shí)，是否在同一個(gè)城市。
無論是簡街資本，還是千禧年基金，在上述兩個(gè)城市均有辦公地點(diǎn)。
信息顯示：道格拉斯曾于2018年10月1日至2024年2月5日間受雇于簡街資本，而丹尼爾早在2018年進(jìn)入簡街資本做暑期實(shí)習(xí)生，之后2020年8月17日至2024年2月23日受雇于這家對沖機(jī)構(gòu)。
從時(shí)間點(diǎn)可以看出，二人離職的時(shí)點(diǎn)屬于“前后腳”。
更為關(guān)鍵的是：道格拉斯和丹尼爾離職后并沒有“空檔期”，而是旋即于2024年2月加入了千禧年。
對于上述兩位年輕人的工作價(jià)值，簡街資本曾有如下表態(tài)：
“簡街資本花費(fèi)了數(shù)年時(shí)間和大量資本······開發(fā)出一種能獲利的保密且創(chuàng)新的交易策略······道格拉斯、丹尼爾曾深度參與了這一特定專有策略的開發(fā)和實(shí)施，因此掌握了最有價(jià)值的專有和機(jī)密信息?！?/p>
文書中，簡街資本更一口咬定：“（二人跳槽之前）簡街資本并未發(fā)現(xiàn)任何證據(jù)表明其他機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)或?qū)嵤┝松媸陆灰撞呗??！?/p>
這句話翻譯一下：二人從老東家?guī)ё吡藱C(jī)密，將其拿到了新東家。
涉及什么機(jī)密信息
兩家巨頭和解前的法庭聽證會上，有著更多關(guān)鍵信息得以披露。
這個(gè)陷入“所有權(quán)”爭議的印度期權(quán)交易策略，僅僅在2023年一年內(nèi)就為簡街資本創(chuàng)造出高達(dá)10億美元的利潤。
資本深潛號梳理發(fā)現(xiàn)：印度股指期權(quán)市場在過去兩年迎來了迅速擴(kuò)圍，開始在全球證券市場占有一席之地。據(jù)悉，2019年印度引入股指期權(quán)的周到期合約，取代了傳統(tǒng)的月末到期合約，之后各方投資者開始加大關(guān)注這個(gè)衍生品。
據(jù)國際期貨業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)，2024年第二季度，印度兩大衍生品交易所（印度國家證券交易所、孟買證券交易所）的股指期權(quán)交易量超過了368億張，相較于2023年同期交易量實(shí)現(xiàn)翻倍，并占全球所有交易所期貨和期權(quán)交易量的三分之二以上。
另有統(tǒng)計(jì)顯示：2024年2月，印度期貨和期權(quán)交易的名義成交量達(dá)到了6萬億美元。
2024年10月中旬，散戶交易者在印度衍生品市場的交易量中占比超過三分之一，這促使印度證券交易委員會發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警告，并將最低交易金額提高了三倍。
可見，散戶“扎堆”參與的交易品種，自然吸引了對沖機(jī)構(gòu)的“圍獵”，能夠?qū)崿F(xiàn)顯著的阿爾法超額收益。
語焉不詳?shù)摹皵?shù)百萬美金”
簡街資本在2024年4月進(jìn)行起訴時(shí)，曾在文書中提及一個(gè)“敏感信息”：
“根據(jù)現(xiàn)有信息和信念（Based on information and belief），千禧年向道格拉斯提供了數(shù)百萬美元，以便避免獨(dú)立開發(fā)成功交易策略所需的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和成本；這一精心策劃的計(jì)劃正在并/或?qū)榍ъ陰砭薮蟮囊馔馐斋@，而這將以簡街資本的利益為代價(jià)?！?/p>
在簡街資本看來，作為同業(yè)競爭者的千禧年，花了數(shù)百萬元撬走了“獨(dú)家代碼”。但上述“敏感信息”可謂語焉不詳，究竟是具體涉及多少錢？
這筆錢的性質(zhì)是什么？
這個(gè)信息又是怎么打聽到的？
外界不得而知。
雙方和解
數(shù)日前，簡街資本與千禧年、兩位涉事員工在紐約曼哈頓聯(lián)邦法院，最終達(dá)成了和解，但和解的具體條款未予披露。
據(jù)悉，在美國法律體系中，和解指在訴訟過程中，雙方當(dāng)事人通過協(xié)商達(dá)成一致，不再尋求法庭的判決。
通常來說，和解協(xié)議的具體內(nèi)容是保密的，所涉及的賠償金額并不對外公布，和解有助于保護(hù)商業(yè)秘密或雙方聲譽(yù)。
此次案件自今年4月對外曝光，直至今年12月初達(dá)成和解，過程中可謂一波三折。
相關(guān)法院文書中，被指控竊取的核心策略細(xì)節(jié)均被“編輯處理”。但被告方從一開始就對簡街資本的策略是否可以被視為商業(yè)秘密提出異議。
兩位交易員更聲稱，他們在簡街資本時(shí)期創(chuàng)建的印度期權(quán)模型，是基于自己的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識，而非任何秘密的“算法或自動化信號”。
案件至此，“突然結(jié)案”，但曝光了對沖基金盯上了印度期權(quán)市場，這可以算是一個(gè)重大線索了！
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