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加強(qiáng)資本市場(chǎng)重點(diǎn)平臺(tái)建設(shè) 培育世界一流上市公司群體
◎李子健 記者 朱文彬
加快推進(jìn)金融強(qiáng)省建設(shè)、提高直接融資比重、培育長(zhǎng)期耐心資本、有效提升上市公司發(fā)展質(zhì)量和結(jié)構(gòu)、培育世界一流上市公司群體……1月21日，廣東省人民政府發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場(chǎng)助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》。
《若干措施》共7個(gè)方面28條，是廣東為深入貫徹落實(shí)新“國(guó)九條”精神，推動(dòng)資本市場(chǎng)“1+N”政策體系落地落實(shí)的具體舉措。以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，《若干措施》涵蓋加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力、服務(wù)制造強(qiáng)省戰(zhàn)略、推進(jìn)“百千萬(wàn)工程”建設(shè)、著力構(gòu)建現(xiàn)代金融體系、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動(dòng)、防范化解資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展合力等多個(gè)方面。
加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力
“構(gòu)建和科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體系，加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力。”《若干措施》提出，支持科技型和重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)上市發(fā)展。
廣東提出，完善企業(yè)上市梯度培育機(jī)制，督促擬上市企業(yè)樹(shù)立正確“上市觀”，提升信息披露質(zhì)量。分層分類做好跟蹤輔導(dǎo)，引導(dǎo)企業(yè)到合適板塊上市掛牌，優(yōu)先支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市，支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、具有行業(yè)代表性的企業(yè)到滬深交易所主板上市，支持創(chuàng)新型中小企業(yè)到北交所上市。
同時(shí)，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸A股。
“完善科技創(chuàng)新股權(quán)融資支持政策，建立‘股、債、基、期、指’聯(lián)動(dòng)的多層次支撐體系”。廣東提出，鼓勵(lì)科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)可轉(zhuǎn)債、科創(chuàng)債、中小企業(yè)支持債，支持科技創(chuàng)新公司債券參與做市業(yè)務(wù)。支持科技型企業(yè)高效實(shí)施并購(gòu)重組。
此外，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金依法依規(guī)擴(kuò)大股權(quán)投資比例，加快培育壯大耐心資本。建立健全政府引導(dǎo)基金差異化和風(fēng)險(xiǎn)容忍的績(jī)效考核、監(jiān)督檢查和盡職免責(zé)制度，探索對(duì)國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)按照整個(gè)基金生命周期進(jìn)行考核。
在暢通股權(quán)投資市場(chǎng)化退出渠道方面，廣東提出，用好股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)、實(shí)物分配股票試點(diǎn)、創(chuàng)業(yè)投資減持“反向掛鉤”等退出機(jī)制安排。大力發(fā)展并購(gòu)基金和S基金等。
提高國(guó)資證券化水平
在著力激發(fā)上市民營(yíng)主體市場(chǎng)活力方面，《若干措施》提出，完善支持民營(yíng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的政策機(jī)制，鼓勵(lì)參與國(guó)企混合所有制改革。支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)發(fā)行公司信用類債券，鼓勵(lì)政策性機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)提供增信支持。完善紓困政策體系，支持國(guó)有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立紓困基金，通過(guò)債務(wù)重組、兼并收購(gòu)等金融手段，助力民營(yíng)主體紓困解難。
“推動(dòng)國(guó)企集團(tuán)整合優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，通過(guò)資產(chǎn)重組、吸收合并、跨市場(chǎng)運(yùn)作盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)證券化水平”?！度舾纱胧诽岢?，優(yōu)化國(guó)有控股上市公司管理機(jī)制，將研發(fā)投入視同利潤(rùn)納入經(jīng)營(yíng)考核，完善股權(quán)激勵(lì)和員工持股機(jī)制，將市值管理水平納入考核評(píng)價(jià)，鼓勵(lì)通過(guò)增持回購(gòu)提升合理估值水平。
在重點(diǎn)發(fā)揮上市公司鏈主作用方面，廣東提出，鼓勵(lì)地市完善對(duì)上市公司再融資、并購(gòu)重組項(xiàng)目的支持政策，為上市公司走出去提供投融資審核、出入境證件、社保稅收服務(wù)等便利。支持上市公司綜合運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等提高發(fā)展質(zhì)量。鼓勵(lì)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司立足主業(yè)積極參與創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。
加強(qiáng)資本市場(chǎng)重點(diǎn)平臺(tái)建設(shè)
廣東提出，支持深交所建設(shè)具有創(chuàng)新市場(chǎng)特色的全球資產(chǎn)配置平臺(tái)，打造優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。支持深交所科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化全鏈條服務(wù)體系和科技創(chuàng)新要素市場(chǎng)化配置生態(tài)體系。支持廣期所研發(fā)上市電力期貨等重大戰(zhàn)略品種，豐富期貨產(chǎn)品體系。高質(zhì)量建設(shè)廣東區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，完善與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的對(duì)接機(jī)制。
在培育壯大優(yōu)質(zhì)投資銀行和投資機(jī)構(gòu)群體方面，《若干措施》提出，支持頭部券商提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、打造一流投行，鼓勵(lì)中小券商開(kāi)展差異化、特色化經(jīng)營(yíng)。推動(dòng)有條件的省屬企業(yè)和地市收購(gòu)證券公司，加快打造全牌照金融控股平臺(tái)。鼓勵(lì)發(fā)展投資顧問(wèn)業(yè)態(tài)，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型，支持廣州建設(shè)粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)和資產(chǎn)管理中心，支持深圳建設(shè)國(guó)際財(cái)富管理中心。
在深化資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放方面，推進(jìn)橫琴、前海、南沙、河套等重大平臺(tái)金融開(kāi)放，深入推進(jìn)“深港通”“債券通”，推動(dòng)“跨境理財(cái)通”優(yōu)化服務(wù)并拓展產(chǎn)品范圍，探索跨境“征信通”。支持深交所、廣期所與香港交易所開(kāi)展產(chǎn)品掛牌合作等。
在積極防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)方面，廣東表示，加大上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)排查力度，推動(dòng)形成能救早救和應(yīng)退盡退、及時(shí)出清的常態(tài)化退市格局。完善債券違約風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，穩(wěn)妥防范化解房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。健全常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，綜合運(yùn)用自救、外部救助及兼并重組、收購(gòu)承接、接管托管、司法重整、破產(chǎn)清算等處置措施等。
廣東資本市場(chǎng)韌性十足
廣東是資本市場(chǎng)重鎮(zhèn)，截至2024年底，廣東共有A股上市公司875家，位居全國(guó)第一。
2024年，廣東省新增上市公司家數(shù)和募資額、再融資額、重組并購(gòu)單數(shù)、增持回購(gòu)再貸款等均居全國(guó)第一，上市公司整體經(jīng)營(yíng)情況和公司治理水平也在持續(xù)改善和提升。
據(jù)了解，近十年來(lái)，廣東各類企業(yè)通過(guò)IPO、股權(quán)再融資、發(fā)行交易所債券等方式累計(jì)在境內(nèi)資本市場(chǎng)融資8.86萬(wàn)億元，位居全國(guó)前列。其中，股權(quán)融資1.77萬(wàn)億元，債券融資7.09萬(wàn)億元。近十年新增上市公司529家，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所分別為172家、91家、236家和30家；其中，437家為高新技術(shù)企業(yè)，占比達(dá)82.6%。
在科創(chuàng)型企業(yè)帶動(dòng)下，廣東上市公司研發(fā)支出持續(xù)增長(zhǎng)，2024年研發(fā)投入為2900.2億元，研發(fā)強(qiáng)度達(dá)2.89%。
投資回報(bào)方面，近十年，廣東省共有840家上市公司進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，占比高達(dá)96%，分紅總額達(dá)1.8萬(wàn)億元。其中，4家上市公司累計(jì)分紅超千億元，20家上市公司累計(jì)分紅超百億元，149家上市公司累計(jì)分紅超十億元。
數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，廣東省上市公司營(yíng)收合計(jì)達(dá)7.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.1%，高于全國(guó)5.7個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6022.7億元，同比增長(zhǎng)1.3%，高于全國(guó)1.3個(gè)百分點(diǎn)。按可比口徑，廣東省上市公司2023年?duì)I收較2014年增長(zhǎng)174.7%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)98.7%。
同時(shí)，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸A股。
“完善科技創(chuàng)新股權(quán)融資支持政策，建立‘股、債、基、期、指’聯(lián)動(dòng)的多層次支撐體系”。廣東提出，鼓勵(lì)科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)可轉(zhuǎn)債、科創(chuàng)債、中小企業(yè)支持債，支持科技創(chuàng)新公司債券參與做市業(yè)務(wù)。支持科技型企業(yè)高效實(shí)施并購(gòu)重組。
此外，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金依法依規(guī)擴(kuò)大股權(quán)投資比例，加快培育壯大耐心資本。建立健全政府引導(dǎo)基金差異化和風(fēng)險(xiǎn)容忍的績(jī)效考核、監(jiān)督檢查和盡職免責(zé)制度，探索對(duì)國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)按照整個(gè)基金生命周期進(jìn)行考核。
在暢通股權(quán)投資市場(chǎng)化退出渠道方面，廣東提出，用好股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)、實(shí)物分配股票試點(diǎn)、創(chuàng)業(yè)投資減持“反向掛鉤”等退出機(jī)制安排。大力發(fā)展并購(gòu)基金和S基金等。
提高國(guó)資證券化水平
在著力激發(fā)上市民營(yíng)主體市場(chǎng)活力方面，《若干措施》提出，完善支持民營(yíng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的政策機(jī)制，鼓勵(lì)參與國(guó)企混合所有制改革。支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)發(fā)行公司信用類債券，鼓勵(lì)政策性機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)提供增信支持。完善紓困政策體系，支持國(guó)有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立紓困基金，通過(guò)債務(wù)重組、兼并收購(gòu)等金融手段，助力民營(yíng)主體紓困解難。
“推動(dòng)國(guó)企集團(tuán)整合優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，通過(guò)資產(chǎn)重組、吸收合并、跨市場(chǎng)運(yùn)作盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)證券化水平”。《若干措施》提出，優(yōu)化國(guó)有控股上市公司管理機(jī)制，將研發(fā)投入視同利潤(rùn)納入經(jīng)營(yíng)考核，完善股權(quán)激勵(lì)和員工持股機(jī)制，將市值管理水平納入考核評(píng)價(jià)，鼓勵(lì)通過(guò)增持回購(gòu)提升合理估值水平。
在重點(diǎn)發(fā)揮上市公司鏈主作用方面，廣東提出，鼓勵(lì)地市完善對(duì)上市公司再融資、并購(gòu)重組項(xiàng)目的支持政策，為上市公司走出去提供投融資審核、出入境證件、社保稅收服務(wù)等便利。支持上市公司綜合運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等提高發(fā)展質(zhì)量。鼓勵(lì)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司立足主業(yè)積極參與創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。
加強(qiáng)資本市場(chǎng)重點(diǎn)平臺(tái)建設(shè)
廣東提出，支持深交所建設(shè)具有創(chuàng)新市場(chǎng)特色的全球資產(chǎn)配置平臺(tái)，打造優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。支持深交所科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化全鏈條服務(wù)體系和科技創(chuàng)新要素市場(chǎng)化配置生態(tài)體系。支持廣期所研發(fā)上市電力期貨等重大戰(zhàn)略品種，豐富期貨產(chǎn)品體系。高質(zhì)量建設(shè)廣東區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，完善與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的對(duì)接機(jī)制。
在培育壯大優(yōu)質(zhì)投資銀行和投資機(jī)構(gòu)群體方面，《若干措施》提出，支持頭部券商提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、打造一流投行，鼓勵(lì)中小券商開(kāi)展差異化、特色化經(jīng)營(yíng)。推動(dòng)有條件的省屬企業(yè)和地市收購(gòu)證券公司，加快打造全牌照金融控股平臺(tái)。鼓勵(lì)發(fā)展投資顧問(wèn)業(yè)態(tài)，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型，支持廣州建設(shè)粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)和資產(chǎn)管理中心，支持深圳建設(shè)國(guó)際財(cái)富管理中心。
在深化資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放方面，推進(jìn)橫琴、前海、南沙、河套等重大平臺(tái)金融開(kāi)放，深入推進(jìn)“深港通”“債券通”，推動(dòng)“跨境理財(cái)通”優(yōu)化服務(wù)并拓展產(chǎn)品范圍，探索跨境“征信通”。支持深交所、廣期所與香港交易所開(kāi)展產(chǎn)品掛牌合作等。
在積極防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)方面，廣東表示，加大上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)排查力度，推動(dòng)形成能救早救和應(yīng)退盡退、及時(shí)出清的常態(tài)化退市格局。完善債券違約風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，穩(wěn)妥防范化解房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。健全常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，綜合運(yùn)用自救、外部救助及兼并重組、收購(gòu)承接、接管托管、司法重整、破產(chǎn)清算等處置措施等。
廣東資本市場(chǎng)韌性十足
廣東是資本市場(chǎng)重鎮(zhèn)，截至2024年底，廣東共有A股上市公司875家，位居全國(guó)第一。
2024年，廣東省新增上市公司家數(shù)和募資額、再融資額、重組并購(gòu)單數(shù)、增持回購(gòu)再貸款等均居全國(guó)第一，上市公司整體經(jīng)營(yíng)情況和公司治理水平也在持續(xù)改善和提升。
據(jù)了解，近十年來(lái)，廣東各類企業(yè)通過(guò)IPO、股權(quán)再融資、發(fā)行交易所債券等方式累計(jì)在境內(nèi)資本市場(chǎng)融資8.86萬(wàn)億元，位居全國(guó)前列。其中，股權(quán)融資1.77萬(wàn)億元，債券融資7.09萬(wàn)億元。近十年新增上市公司529家，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所分別為172家、91家、236家和30家；其中，437家為高新技術(shù)企業(yè)，占比達(dá)82.6%。
在科創(chuàng)型企業(yè)帶動(dòng)下，廣東上市公司研發(fā)支出持續(xù)增長(zhǎng)，2024年研發(fā)投入為2900.2億元，研發(fā)強(qiáng)度達(dá)2.89%。
投資回報(bào)方面，近十年，廣東省共有840家上市公司進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，占比高達(dá)96%，分紅總額達(dá)1.8萬(wàn)億元。其中，4家上市公司累計(jì)分紅超千億元，20家上市公司累計(jì)分紅超百億元，149家上市公司累計(jì)分紅超十億元。
數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，廣東省上市公司營(yíng)收合計(jì)達(dá)7.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.1%，高于全國(guó)5.7個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6022.7億元，同比增長(zhǎng)1.3%，高于全國(guó)1.3個(gè)百分點(diǎn)。按可比口徑，廣東省上市公司2023年?duì)I收較2014年增長(zhǎng)174.7%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)98.7%。
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