來源:中國基金報
中國基金報記者 李樹超 張玲
今年以來,公募基金新發(fā)產(chǎn)品超1000只,募集資金總規(guī)模突破1萬億元。業(yè)內(nèi)人士表示,受益于資本市場政策紅利釋放、創(chuàng)新型基金產(chǎn)品的推出,今年新基金發(fā)行規(guī)模再度站上1萬億元關(guān)口,預(yù)計未來新基金發(fā)行市場持續(xù)回暖,且權(quán)益類基金發(fā)行占比將維持在高位。
新基金發(fā)行規(guī)模達1.06萬億元
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月23日,今年以來新發(fā)基金數(shù)量為1002只,發(fā)行總份額達1.02萬億份,發(fā)行總規(guī)模達1.06萬億元。
談及新基金發(fā)行情況,上海一家基金公司表示,一是在低利率環(huán)境下,大量資金轉(zhuǎn)向基金市場,尋求更好的投資回報;二是資本市場政策紅利不斷釋放,系列重磅文件相繼出臺,增量政策推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化和發(fā)展態(tài)勢向好,投資者信心和風(fēng)險偏好提升;三是創(chuàng)新型基金產(chǎn)品陸續(xù)推出,今年上半年權(quán)益市場發(fā)行低迷,下半年被動指數(shù)型產(chǎn)品成為基金公司布局重點,尤其是中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品等。
匯成基金研究中心認(rèn)為,一方面,今年前三季度債券類基金的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模都維持在高位,有效支撐了新基金的首發(fā)規(guī)模。從數(shù)據(jù)看,今年二季度新成立的債基規(guī)模達到3551億元,為2021年以來單季度最高。另一方面,9月下旬爆款指數(shù)——中證A500指數(shù)發(fā)布,成為權(quán)益類基金新發(fā)規(guī)模急速上漲的主要驅(qū)動力,和債券基金共同驅(qū)動新發(fā)基金首募規(guī)模突破萬億元大關(guān)。
根據(jù)北京一家基金公司觀察,今年新發(fā)基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“兩升一降”:一是在商業(yè)銀行資本新規(guī)的影響下,被動指數(shù)型債基可完全穿透,今年該類基金新發(fā)規(guī)模較去年同期增加1500億元,增長約150%;二是中證A500指數(shù)成為超級吸金指數(shù)標(biāo)的,加上一系列利好政策出臺,今年被動指數(shù)型基金新發(fā)規(guī)模較去年同期翻倍,增加約1000億元;三是在主動權(quán)益類基金業(yè)績優(yōu)勢不明顯的背景下,今年偏股混合型基金新發(fā)規(guī)模較同期下降約50%。
談及新基金未來發(fā)行的趨勢,匯成基金研究中心表示,預(yù)計新基金發(fā)行市場會持續(xù)回暖,且權(quán)益類產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模占比高的情況會維持一段時間。一方面,短期看,權(quán)益市場的回暖以及過去幾年權(quán)益類產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量較少,導(dǎo)致權(quán)益類產(chǎn)品會有一波“補發(fā)”;另一方面,監(jiān)管層公開表態(tài),鼓勵基金公司發(fā)行權(quán)益類基金。
股基發(fā)行份額創(chuàng)單月次高
從產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)看,今年上半年債券型基金成為新發(fā)市場“主力軍”,發(fā)行份額占比持續(xù)走高。不過,下半年以來,債券型基金熱度出現(xiàn)下滑,股票型基金發(fā)行迎來“暖流”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月23日,11月以來股票型基金發(fā)行份額達953.6億份,創(chuàng)下了2015年6月以來的單月歷史次高。
博時基金表示,下半年以來,債券型基金發(fā)行熱度下滑,股票型基金發(fā)行升溫,主要原因在于市場波動和投資者情緒變化。
“上半年市場劇烈波動,債券型基金因其防御屬性受到投資者青睞,發(fā)行份額占比逐月走高?!辈r基金表示,隨著9月底以來一攬子刺激政策的推出和落地,投資者風(fēng)險偏好上升,對權(quán)益類資產(chǎn)的興趣增加,股票型基金發(fā)行開始回暖,尤其是被動型指數(shù)基金發(fā)行規(guī)模增長迅猛。
前述北京基金公司分析,首先,機構(gòu)資金主要投資債券型產(chǎn)品。從中長期純債和被動指數(shù)型債券基金歷年的發(fā)行情況來看,大部分機構(gòu)資金一般會在上半年完成委外投資,上半年債券基金新發(fā)規(guī)模占全年的比例為50%至70%。其次,今年9月份新發(fā)布的中證A500指數(shù)帶動作用明顯,加上9月底出臺的利好政策,股市走出了一波上漲行情,助力權(quán)益類基金的發(fā)行。
上述上海基金公司也認(rèn)為,一系列利好政策推動了股票市場的回暖,提升了投資者的信心和風(fēng)險偏好,促使更多資金流向權(quán)益類基金。相比之下,隨著債券市場調(diào)整,部分投資者減少了對債券市場的投資配置。
展望后續(xù)新基金發(fā)行態(tài)勢,該公司進一步表示,股債發(fā)行“易位”趨勢是否會延續(xù),受宏觀政策走向、經(jīng)濟基本面狀況、市場風(fēng)險偏好以及國際市場環(huán)境等多重因素的影響,要密切跟蹤相關(guān)指標(biāo)。