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距離提交注冊(cè)申請(qǐng)僅過(guò)了7日，國(guó)泰君安（601211.SH）吸收合并海通證券（600837.SH）便獲得了證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
1月17日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)正式發(fā)文批復(fù)同意國(guó)泰君安以新增59.86億股股份吸收合并海通證券的注冊(cè)申請(qǐng)，同意國(guó)泰君安發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)100億元的注冊(cè)申請(qǐng)，核準(zhǔn)國(guó)泰君安吸收合并海通證券，吸收合并完成后，海通證券依法解散，原海通證券分支機(jī)構(gòu)變更為國(guó)泰君安分支機(jī)構(gòu)。同時(shí)，核準(zhǔn)國(guó)泰君安成為海富通基金管理有限公司主要股東；核準(zhǔn)上海國(guó)際集團(tuán)有限公司成為海富通基金實(shí)際控制人；對(duì)國(guó)泰君安依法承接海富通基金1.53億元出資（占注冊(cè)資本比例51%）無(wú)異議；核準(zhǔn)國(guó)泰君安成為富國(guó)基金管理有限公司主要股東；對(duì)國(guó)泰君安依法承接富國(guó)基金1.44億元出資（占注冊(cè)資本比例27.775%）無(wú)異議；核準(zhǔn)國(guó)泰君安成為海通期貨股份有限公司主要股東；核準(zhǔn)上海國(guó)際集團(tuán)成為海通期貨實(shí)際控制人；對(duì)國(guó)泰君安依法承接海通期貨10.83億股股份（占注冊(cè)股本比例83.22%）無(wú)異議。
值得關(guān)注的是，證監(jiān)會(huì)還表示，國(guó)泰君安應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)送證監(jiān)會(huì)的初步整合方案確定的方向，在1年內(nèi)制定并上報(bào)具體整合方案，明確時(shí)間表，妥善有序推進(jìn)整合工作。
“從時(shí)間線看，自去年12月13日兩家公司合并重組雙雙獲得股東大會(huì)高票通過(guò)后，國(guó)泰君安與海通證券合并的行政審批程序持續(xù)快速推進(jìn)，這樣的速度對(duì)于未來(lái)券業(yè)合并無(wú)疑具有示范效應(yīng)?！?月18日，上海券商資深人士穆文接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
高管變動(dòng)同時(shí)進(jìn)行
就在合并進(jìn)程中，海通證券在1月13日公告董事長(zhǎng)辭職。公告稱，該公司董事會(huì)于當(dāng)日收到公司董事長(zhǎng)周杰提交的書(shū)面辭職報(bào)告，周杰因工作調(diào)動(dòng)原因提出辭去公司董事、董事長(zhǎng)、法定代表人及相關(guān)職務(wù)，其辭職之后將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，周杰的辭職未導(dǎo)致該公司董事會(huì)成員低于法定最低人數(shù)，不會(huì)影響公司董事會(huì)的正常運(yùn)作。
此前，周杰擔(dān)任海通證券董事長(zhǎng)逾8年，周杰于2016年7月加入海通證券，并于2016年10月起擔(dān)任該公司董事長(zhǎng)。周杰辭職后將赴上海國(guó)際集團(tuán)任職，根據(jù)上海國(guó)際集團(tuán)官網(wǎng)最新信息顯示，周杰任該公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。
1月13日，海通證券還公告，當(dāng)日，董事會(huì)會(huì)議全體董事推舉，由海通證券董事兼總經(jīng)理李軍代為履行董事長(zhǎng)、董事會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略與ESG管理委員會(huì)主任委員以及法定代表人職責(zé)。
資料顯示，李軍于1969年出生，自2021年8月起擔(dān)任海通證券黨委副書(shū)記，2021年9月28日起擔(dān)任海通證券執(zhí)行董事，2021年10月28日起擔(dān)任海通證券總經(jīng)理。李軍自1992年7月至2003年1月先后在中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司上海分公司和中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司工作，2003年1月至2014年5月在上海市金融服務(wù)辦公室工作，2014年9月至2021年8月先后擔(dān)任上海市金融服務(wù)辦公室副主任、上海市地方金融監(jiān)督管理局副局長(zhǎng)、上海市金融工作局副局長(zhǎng)。
海通證券與國(guó)泰君安合并過(guò)程中，人事安排備受關(guān)注。
1月9日，海通證券公告《國(guó)泰君安證券股份有限公司換股吸收合并海通證券股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）（注冊(cè)稿）》。據(jù)該報(bào)告書(shū)，自交割日起，海通證券和國(guó)泰君安（含分公司、營(yíng)業(yè)部）全體員工的勞動(dòng)合同將由存續(xù)公司繼續(xù)履行。截至該報(bào)告書(shū)簽署日，合并雙方已分別召開(kāi)職工代表大會(huì)，審議通過(guò)了此次吸收合并涉及的員工安置方案。
“對(duì)于合并雙方的董事和高管等人員如何安排，應(yīng)該也是其中的一個(gè)重要問(wèn)題。”對(duì)此，也有上海國(guó)資系統(tǒng)相關(guān)人士表示。
海通證券半年報(bào)顯示，截至2024年6月30日，海通證券董事會(huì)由11名董事組成。其中執(zhí)行董事3名，分別為周杰、李軍和韓建新；非執(zhí)行董事4名，分別為屠旋旋、石磊、肖荷花及許建國(guó)；獨(dú)立非執(zhí)行董事4名，分別為周宇、范仁達(dá)、毛付根及毛惠剛。
高管方面，據(jù)海通證券2023年年報(bào)，該公司高管有10位，包括董事兼總經(jīng)理李軍、副總經(jīng)理兼首席信息官毛宇星、副總經(jīng)理姜誠(chéng)君、副總經(jīng)理潘光韜、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)張信軍、董事會(huì)秘書(shū)裴長(zhǎng)江、業(yè)務(wù)總監(jiān)陳春錢(qián)、業(yè)務(wù)總監(jiān)張向陽(yáng)、合規(guī)總監(jiān)趙慧文、首席風(fēng)險(xiǎn)官侍旭。海通證券半年報(bào)顯示，2024年7月，姜誠(chéng)君因個(gè)人原因辭去副總經(jīng)理職務(wù)。
據(jù)國(guó)泰君安2023年年報(bào)，該公司董事共17位。其中，執(zhí)行董事3位，包括董事長(zhǎng)兼執(zhí)行董事朱健、總裁兼副董事長(zhǎng)和執(zhí)行董事李俊杰、執(zhí)行董事兼董事會(huì)秘書(shū)喻??；非執(zhí)行董事8位，包括劉信義、管蔚、鐘茂軍、陳華、孫明輝、張滿華、張義澎、安洪軍；獨(dú)立非執(zhí)行董事6位，包括丁瑋、李仁杰、白維、王國(guó)剛、嚴(yán)志雄、浦永灝。
其中，喻健因到齡退休，2024年5月24日辭去董事、董事會(huì)秘書(shū)職務(wù)；安洪軍因工作原因，于2024年8月6日辭去董事職務(wù)；張義澎因到齡退休，于2024年8月20日辭去董事職務(wù)。2024 年8月29日，國(guó)泰君安董事會(huì)會(huì)議同意提名王韜、陳一江為董事候選人。
高管方面，據(jù)國(guó)泰君安2023年年報(bào)，該公司高管有6位，包括總裁兼副董事長(zhǎng)和執(zhí)行董事李俊杰、執(zhí)行董事兼董事會(huì)秘書(shū)喻健、副總裁謝樂(lè)斌、副總裁羅東原、副總裁兼首席財(cái)務(wù)官和首席風(fēng)險(xiǎn)官聶小剛、合規(guī)總監(jiān)兼總法律顧問(wèn)和總審計(jì)師張志紅。
2024年5月24日，國(guó)泰君安董事會(huì)會(huì)議同意聘任陳忠義和韓志達(dá)為該公司副總裁，聘任聶小剛兼任公司董事會(huì)秘書(shū)；國(guó)泰君安2024年10月31日公告，張志紅因工作原因申請(qǐng)辭去總審計(jì)師職務(wù)，該公司2024年10月30日董事會(huì)會(huì)議同意聘任趙宏為總審計(jì)師。
券業(yè)高增長(zhǎng)空間可期
作為新“國(guó)九條”實(shí)施以來(lái)頭部券商合并重組的首單，也是中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商最大的整合案例，國(guó)泰君安、海通證券合并重組被視為具有標(biāo)桿和示范意義的典型案例，是打造國(guó)際一流投行的重要舉措。
根據(jù)雙方2021年度至2023年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算三年平均營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)，合并后公司的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到688億元，歸母凈利潤(rùn)達(dá)到188億元，分別位居行業(yè)第一和第二。在財(cái)富管理、投資銀行、投資管理、國(guó)際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，合并后公司綜合實(shí)力均處于全面領(lǐng)先地位。
截至1月17日收盤(pán)，國(guó)泰君安A股收?qǐng)?bào)17.60元，漲0.34%；國(guó)泰君安港股收?qǐng)?bào)10.46港元，漲0.19%；海通證券A股收?qǐng)?bào)10.56元，跌0.19%；海通證券港股收?qǐng)?bào)6.26港元，跌0.79%。
“國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入新階段，在IPO業(yè)務(wù)占據(jù)大頭的背景下，A股市場(chǎng)已進(jìn)入存量博弈時(shí)代，也就是說(shuō)券商行業(yè)不能再依賴IPO業(yè)務(wù)維持原來(lái)的高增長(zhǎng)。如何尋找新的突破點(diǎn)或者是高增長(zhǎng)空間，是對(duì)行業(yè)的重要考驗(yàn)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)財(cái)富管理大市場(chǎng)正在形成中，大量的居民財(cái)富需要有更專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)為他們提供穩(wěn)健保值增值的服務(wù)，像國(guó)際投行一樣打造百年老店是當(dāng)前券商行業(yè)的必達(dá)目標(biāo)?！眱杉胰滔嚓P(guān)人士受訪時(shí)坦言。
平安證券則指出，近期資本市場(chǎng)景氣度改善、交投活躍度維持高位，證券板塊有望迎來(lái)估值與業(yè)績(jī)的戴維斯雙擊。長(zhǎng)期來(lái)看，資本市場(chǎng)新一輪改革周期開(kāi)啟，證券行業(yè)明確以加速建設(shè)一流投行為目標(biāo)，券商作為服務(wù)資本市場(chǎng)和國(guó)家戰(zhàn)略的重要中介機(jī)構(gòu)，仍有較大發(fā)展增量空間。行業(yè)格局優(yōu)化加速，“國(guó)泰君安+海通”等具有示范性的券商間重組案例有序推進(jìn)，未來(lái)出現(xiàn)更多重組交易事件值得期待。
國(guó)泰君安也發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，2025年投資端改革更進(jìn)一步，零售及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇，投資者可關(guān)注有望通過(guò)并購(gòu)重組提升機(jī)構(gòu)服務(wù)能力的券商，以及零售服務(wù)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“金融科技和頭部”券商。
“兩家券商合并后，公司客戶基礎(chǔ)、服務(wù)能力及運(yùn)營(yíng)管理將實(shí)現(xiàn)全面躍升，從而提高中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)引領(lǐng)力，將更好代表中國(guó)金融行業(yè)在世界金融舞臺(tái)參與全球競(jìng)爭(zhēng)和資源配置?！敝行抛C券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示。
責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
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