北京時間15日晚，美股周三早盤繼續(xù)上揚，道指上漲逾700點。衡量通脹的關鍵指標——美國12月CPI溫和反彈但符合預期，表明美聯(lián)儲可能仍能夠在2025年降息。多家銀行公布的強勁財報提振了市場信心。

　　道指漲724.36點，漲幅為1.70%，報43242.64點；納指漲386.33點，漲幅為2.03%，報19430.72點；標普500指數(shù)漲98.34點，漲幅為1.68%，報5941.25點。

　　周三投資者迎來了備受關注的美國12月CPI通脹報告。

　　美國勞工統(tǒng)計局周三報告稱，12月消費者價格指數(shù)（CPI）顯示，整體CPI通脹率環(huán)比上漲0.4%，略高于經(jīng)濟學家預測的 0.3%。整體CPI通脹率同比上漲 2.9%，符合預期。

　　不包括食品和能源的核心CPI通脹率同比上漲3.2%，漲幅低于11月讀數(shù)，并且好于接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟學家平均估計的3.3%。

　　Regan Capital首席投資官Skyler Weinand表示：“周三的CPI數(shù)據(jù)弱于預期，它表明美聯(lián)儲可能仍能夠在2025年降息。這讓人松了一口氣，尤其是在上周五火熱的就業(yè)數(shù)據(jù)之后。”

　　這份數(shù)據(jù)緩解了人們對美聯(lián)儲可能需要比12月發(fā)出的信號更加鷹派的擔憂。

　　美國CPI數(shù)據(jù)公布后，市場普遍預計美聯(lián)儲1月將維持利率不變。

　　據(jù)芝商所的“美聯(lián)儲觀察”工具，交易員定價美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為97.3%，降息25個基點的概率為2.7%。到3月維持當前利率不變的概率為72.0%，累計降息25個基點的概率為27.3%，累計降息50個基點的概率為0.7%。

　　美股第四季財報開局良好。

　　摩根大通第四財季每股收益4.81美元，遠高于接受倫敦證券交易所集團（LSEG）調(diào)查的分析師平均估計的4.11美元。受到固定收益交易和投資銀行業(yè)務增長推動，其營收也超出了預期。

　　高盛營收和盈利均超預期。這家投資銀行的每股收益為11.95美元，每股收益為138.7億美元，而市場預期為每股收益8.22美元、營收123.9億美元。

　　富國銀行預計2025年凈利息營收將增加1%至3%?；ㄆ旒瘓F也宣布業(yè)績超出預期，但下調(diào)盈利目標。

　　Infrastructure Capital Advisors創(chuàng)始人Jay Hatfield表示：“我們確實認為收益會更強勁?！?/p>

　　ADM投資服務全球首席經(jīng)濟學家Marc Ostwald表示，美聯(lián)儲的“褐皮書”報告顯示，盡管經(jīng)濟活動有所增加，但預計價格壓力將持續(xù)。

　　他稱：“考慮到最新的勞動力數(shù)據(jù)強勁，并預計本周的活動數(shù)據(jù)也會強勁，這些數(shù)據(jù)可能會進一步鞏固美聯(lián)儲暫停降息的決心?！?/p>

　　市場還在關注美國政府支出狀況。美國政府第一財季的預算赤字創(chuàng)紀錄新高。

　　美國財政部周三表示，本財年前三個月，美國聯(lián)邦預算赤字擴大至創(chuàng)紀錄的7110億美元，較去年同期的5100億美元增長了39%。其中支出增至創(chuàng)紀錄的1.8萬億美元，與去年同期相比增長39%；同期營收為1.1萬億美元，同比下降2%。

　　部分支出增加是由于福利支付從2025年1月提前至2024年12月所致。另外國土安全部的支出增長了41%，部分原因是與2024年毀滅性的大西洋颶風季相關的救災。

　　值得注意的是，本財年第一季度，聯(lián)邦債務利息總額為3080億美元，比去年同期增加200億美元。從歷史上看，美國在經(jīng)濟強勁時從未出現(xiàn)過如此大規(guī)模的赤字。

　　High Frequency Economics首席經(jīng)濟學家Carl Weinberg表示：“在我們看來，不斷膨脹的美國公共部門債務是目前美國經(jīng)濟和金融安全面臨的最緊迫風險?！?/p>

　　貝萊德認為，鑒于三個因素，該公司更傾向于采取避險立場：①特朗普政府出臺不利于市場的政策；②公司盈利疲軟或科技行業(yè)估值過高導致投資者情緒惡化，可能促使交易員熱衷于降低風險；③金融市場出現(xiàn)脆弱跡象。

　　貝萊德首席執(zhí)行官Larry Fink表示，美國10年期國債收益率的可能范圍在過去幾個月已經(jīng)擴大，他可以料想該收益率低至4%，也可能高達5.5%。

　　焦點個股

　　英偉達受到關注。截止周二收盤，該股已經(jīng)連續(xù)五個交易日下跌。近日有報道指出，英偉達遭遇多家重要客戶大規(guī)模砍單，包括微軟、亞馬遜AWS、谷歌和Meta在內(nèi)的科技巨頭紛紛調(diào)整了訂單計劃。

　　從供應鏈獲得的信息顯示，此次訂單調(diào)整主要源于英偉達下一代Blackwell架構(gòu)芯片GB200的技術難題。 一位接近英偉達的人士透露，問題出在新開發(fā)的cartridge連接器模組上。

　　當?shù)貢r間1月14日，美國證券交易委員會（SEC）在美華盛頓特區(qū)聯(lián)邦法院對特斯拉CEO馬斯克提起訴訟，指控馬斯克涉嫌證券違規(guī)。據(jù)報道，馬斯克發(fā)文回應，指責該委員會是“一個完全崩潰的組織”。

　　馬斯克在社交媒體平臺X上發(fā)帖稱：“SEC是一個完全崩潰的組織，有那么多犯罪行為沒有受到懲罰，他們卻把時間花在這些事情上?！瘪R斯克的律師斯皮羅表示，他的當事人“沒有做錯任何事”，并指責美國證券交易委員會的訴訟是“騙局”。

　　微軟周三宣布了其裁員計劃，裁員比例預計不到1%。微軟表示，成本管理對公司至關重要。這兩家科技巨頭的裁員行動顯示出在當前經(jīng)濟環(huán)境下，即使是表現(xiàn)良好的公司也在尋求優(yōu)化運營效率和降低成本。

　　Meta Platforms周三宣布將通過基于績效的裁員方式裁減約5%的員工，此舉旨在提高公司運營效率并降低成本。盡管Meta股價在過去一年中因AI熱潮推動上漲近60%，公司仍將降本增效作為2025年的工作重點。

　　Meta CEO扎克伯格在內(nèi)部備忘錄中表示，公司決定提高績效管理標準，加快淘汰低績效員工。扎克伯格還強調(diào)，公司將為這些離職員工提供“慷慨的遣散費”。根據(jù)備忘錄披露的信息，Meta預計本輪評估工作表現(xiàn)時，“正?！钡碾x職率將達到10%，其中包括2024年約5%的“正?！彪x職率。

　　Meta此次裁員預計將影響約3600個工作崗位，微軟的裁員計劃預計將影響不到1%的員工。

　　據(jù)報道，蘋果正在為即將推出的新款Mac Pro開發(fā)一款名為“Hidra”的全新芯片，這一消息已由媒體披露。此前，市場普遍預期蘋果將使用M4 Ultra芯片，但Hidra芯片可能因其更強的性能而被選中，以迎合專業(yè)用戶對更高計算能力的追求。

　　富國銀行將亞馬遜的目標價從197美元上調(diào)至212美元，維持“中性”評級。

　　貝萊德第四財季業(yè)績超預期。

　　高盛第四財季凈營收138.7億美元，高于市場預期。

　　摩根大通第四財季營收427.68億美元，同比增長10%。

　　機器人、量子計算概念股普遍走高。

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