A股2024收官戰(zhàn)，三大指數(shù)集體走弱，各行業(yè)普跌報收，紅利相對較強，聚焦大中盤紅利低波資產(chǎn)的800紅利低波ETF（159355）早盤多數(shù)時間逆市飄紅，午后伴隨著大盤的加速下挫轉(zhuǎn)綠，場內(nèi)價格收跌0．76%，但較三大指數(shù)仍有明顯的超額表現(xiàn)。
作為全市場唯一一只800紅利低波ETF，自12月3日上市以來，展現(xiàn)出亮眼的防御性。截至今日收盤，其跟蹤的中證800紅利低波動指數(shù)區(qū)間累計上漲3．73%，而同期上證指數(shù)、滬深300、中證A500等大盤指數(shù)均下跌，超額收益分別為4．09、4．05和5．02個百分點。?
注：800紅利低波全收益指數(shù)（將成份股分紅計入收益）近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。
最近一段時間，紅利風(fēng)格明顯回歸，在長端利率下行以及跨年行情的背景下，紅利資產(chǎn)或仍是當(dāng)下較高確定性的方向。
一方面，12月兩大重磅會議確定“要實施適度寬松的貨幣政策”總基調(diào)，中長期利率有望進(jìn)一步走低，疊加“償二代”過渡期延長，也是險資增加權(quán)益配置的利好因素，以保險為代表的中長期配置型資金有望進(jìn)一步增加對紅利資產(chǎn)的配置需求。
截至12月30日，中證800紅利低波動指數(shù)近12個月股息率為4．1%，較同期10年期國債收益（1．71%）的利差高達(dá)2．39%，彰顯較強的配置吸引力。
另一方面，歲末年初，市場等待政策實施效果，經(jīng)濟基本面高頻數(shù)據(jù)仍有待觀察，市場活躍資金與機構(gòu)資金暫未形成共識，影響市場預(yù)期，紅利資產(chǎn)防御屬性進(jìn)一步凸顯。
機構(gòu)指出，站在新一年投資布局的起點，面對仍復(fù)雜交織的內(nèi)外部環(huán)境，尋找具有相對確定性和穩(wěn)定性的資產(chǎn)是構(gòu)建配置組合的關(guān)鍵所在。具有歷史長期可持續(xù)股息收益和波動性較低雙重優(yōu)勢的紅利低波類資產(chǎn)或是核心方向之一。
【布局紅利低波資產(chǎn)，為什么優(yōu)選800紅利低波ETF（159355）？】
1、高股息+低波動+大中盤，能攻亦可守
紅利低波策略是將高股息與低波動兩種策略相結(jié)合，先通過紅利因子篩選出現(xiàn)金流穩(wěn)定、分紅意愿比較強、分紅比例比較高的上市公司；再加入低波動因子，選擇其中價格波動較小、風(fēng)險低的上市公司，以提高組合整體的風(fēng)險收益水平。
與此同時，與市場上的絕大多數(shù)紅利主題ETF相比，800紅利低波ETF有一個突出特點，即為以中證800指數(shù)作為樣本空間，聚焦滬深兩市的大中盤龍頭，不含小盤股，為其實現(xiàn)穩(wěn)健上升再添助力。
回溯數(shù)據(jù)顯示，中證800紅利低波全收益指數(shù)自基日以來年化收益率達(dá)16．24%，相對中證紅利全收益（13.64%）年化超額收益超2%，長期表現(xiàn)優(yōu)越。
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司、Wind，截至2024．12．31。800紅利低波指數(shù)基日為2013.12.31，發(fā)布日期為2024.5.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。 800紅利低波全收益指數(shù)（將成份股分紅計入收益）近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，17.65%；2020年，4.98%；2021年，24.74%；2022年，0.01%；2023年，13.87%。
2、滿足條件下，季季強制分紅
800紅利低波ETF（159355）還貼心地約定了“季季評估分紅”。根據(jù)基金合同，每季度最后1個交易日對基金相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評價，當(dāng)超額收益率大于0.5%時，將進(jìn)行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%。也即滿足條件下，季季強制分紅，一年最多可以分紅4次，致力于提升投資人的持有體驗。
*注：根據(jù)華寶中證800紅利低波動交易型開放式指數(shù)證券投資基金合同，基金管理人每季度最后一個交易日對基金相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評價；計算基金份額凈值增長率、標(biāo)的指數(shù)累計增長率、超額收益率。其中，超額收益率按以下方式確定：超額收益率=基金份額凈值增長率-標(biāo)的指數(shù)累計增長率； 當(dāng)超額收益率大于0.5%時，本基金將進(jìn)行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的60%，基金管理人將在次季度起的15個工作日內(nèi)擬定收益分配方案；當(dāng)超額收益率小于或等于0.5%時，本基金將不進(jìn)行收益分配。分紅條款具體內(nèi)容以基金合同為準(zhǔn)。
風(fēng)險提示：本產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金經(jīng)理管理的其他產(chǎn)品業(yè)績不預(yù)示基金未來業(yè)績，基金管理人不承諾任何產(chǎn)品的未來收益?；鸸芾砣嗽u估的該基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適合適當(dāng)性評級C3以上投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。 銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注銷售機構(gòu)出適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎具的適當(dāng)性意見，并以其匹配結(jié)果為準(zhǔn)，各銷售機構(gòu)關(guān)于選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹩酗L(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。
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